Equity Shares: The Coveted Asset Class

इक्विटी शेअर्स: प्रतिष्ठित मालमत्ता वर्ग

इक्विटी गुंतवणूक किंवा शेअर बाजारातील गुंतवणूक ही सक्रिय गुंतवणुकीची होली ग्रेल आहे. कंपनीच्या इक्विटी स्टेकच्या इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO), कंपनीच्या शेअर्सपासून ते कंपनीने दिलेला लाभांश या सर्व गोष्टींशी संबंधित सर्व गोष्टींवर मोठ्या उत्साहाने चर्चा केली जाते.

इक्विटी शेअर्स हा एक प्रमुख मालमत्ता वर्ग आहे आणि गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओच्या मालमत्तेच्या विविधीकरणात महत्त्वाची भूमिका बजावते .

अर्थात, जर आपण तरुण पिढीशी संबंधित असलो, तर इक्विटी शेअर्स देखील आहेत ज्यांच्या विरोधात आपले पालक जेव्हा म्हणतात – ‘बाजार टाळा’ पालकांच्या गुंतवणुकीच्या सल्ल्यानुसार .

पण इक्विटी शेअर्स किंवा स्टॉकचा अर्थ, त्याचे वेगवेगळे प्रकार, त्यातील बारकावे याबद्दल आपण क्वचितच वाचतो. या ब्लॉगद्वारे, आम्ही इक्विटी शेअर्सबद्दल जाणून घेण्यासाठी सर्व काही पाहण्याची आशा करतो.

इक्विटी शेअर्स म्हणजे काय?

इक्विटी शेअर भाग-मालकीचे प्रतिनिधित्व करतो. गुंतवणुकीत, ही कंपनीची मालकी असते. मालकीची व्याप्ती कंपनीने केलेल्या समभागांच्या संख्येने (किंवा मालकीचे विभाजन) निर्धारित केली जाते. 

एखादी कंपनी जेव्हा पैसे उभारू इच्छिते तेव्हा आमच्यासह सर्वसामान्यांना शेअर जारी करते. जर ते प्रथमच शेअर्स जारी करत असेल, तर ते आयपीओमध्ये, प्रॉस्पेक्टसच्या आधी, आम्हाला त्याच्या व्यवसायाबद्दल तपशीलवार सांगतात. 

प्रत्यक्षात, कंपनीचे प्रारंभिक मालक किंवा प्रवर्तक आयपीओद्वारे नवीन भांडवल उभारताना, सामान्य लोकांना त्यात हिस्सा देण्यासाठी त्यांचे मालकी नियंत्रण सौम्य करतात.

समभागाच्या मालकीचे किंवा मूल्याचे आर्थिक मूल्य कंपनीच्या बाजार मूल्याद्वारे निर्धारित केले जाते, कारण ते समभागांच्या एकूण संख्येने भागले जाते ज्यामुळे आम्हाला स्टॉकच्या एका समभागाचे मूल्य मिळते. 

इतर पुरस्कारांमध्ये जेव्हा एखादी कंपनी त्याचा नफा भागधारकांमध्ये विभागते आणि वितरित करते, तेव्हा लाभांश म्हणून दिले जाते.

आम्ही इक्विटी शेअर्स एकतर प्राथमिक बाजारात, IPO द्वारे किंवा दुय्यम बाजारात, शेअर-ट्रेडिंगसह येतो.

इक्विटी शेअरहोल्डर अनेक अधिकारांनी सज्ज असतो. शेवटी, पब्लिक लिमिटेड कंपनीतील प्रत्येक शेअरहोल्डर हा त्या कंपनीचा भाग-मालक असतो (शेवटमध्ये खरेदी करून आर्थिक योगदान दिलेले असते).

अर्थ: इक्विटी आणि शेअर

इक्विटी म्हणजे निष्पक्ष आणि समान असण्याची गुणवत्ता. आणि अनौपचारिकपणे, हे क्षुद्र मालकी देखील बनले आहे, विशेषत: भविष्यातील नफा आणि मूल्य प्रशंसा सामायिक करण्याच्या संदर्भात. यात काही शंका नाही, गुंतवणूक करणार्‍या जगाच्या शब्दाच्या वापराचा परिणाम.

शेअर म्हणजे मोठ्या घटकाचा एक भाग . आकार बदलू शकतो परंतु तो एखाद्याचा भाग आहे. पाईमधून कापलेल्या तुकड्यासारखे.

गुंतवणुकीत, समभाग हा इक्विटीच्या मालकीच्या अधिकाराचा संदर्भ देतो, बहुतेकदा आवश्यक कागद किंवा इलेक्ट्रॉनिक दस्तऐवजाद्वारे चिन्हांकित केले जाते.

जरी इक्विटी शेअर आपल्याला कंपनीच्या किमतीच्या मूल्याचा एक अंश देत असला तरी, मोठ्या भागधारकांद्वारे (संस्थापक, संस्थात्मक गुंतवणूकदार) आम्हांला अधिलिखित केले जाणार नाही याची खात्री करण्यासाठी ते आम्हाला अनेक अधिकारांची हमी देते. 

इक्विटी शेअर्स खरेदी केल्याने कंपनीच्या वाढीच्या बक्षिसे सामायिक करण्याची अखंड शक्यता असते. दुसरीकडे, त्या कंपन्यांची साधने, जर असतील तर, गुंतवणुकीवर निश्चित परतावा देण्याचे वचन देतात. शेअरहोल्डिंगमध्ये रिवॉर्ड मिळवण्याची पात्रता डेट इन्स्ट्रुमेंट करत नाही.

कंपनीचे इक्विटी शेअर्स खरेदी करण्याचे अनेक फायदे आहेत. आम्ही शेअरहोल्डर होण्याचे प्रमुख चार फायदे सूचीबद्ध करतो:-

वार्षिक सर्वसाधारण सभा (AGM) – कंपनी कायदा, 2013 नुसार सर्व सूचीबद्ध कंपन्यांनी AGM बोलावणे आवश्यक आहे. भागधारक बैठकांना उपस्थित राहू शकतात.

आम्ही पाहिले आहे की शेअरहोल्डर्स सर्व शेड्सच्या टिप्पण्या करतात, अगदी अस्वस्थ असलेल्यांनी देखील व्यवस्थापन त्यांच्या जागेवर कुरघोडी करत आहे, अयोग्यतेबद्दल त्यांचा राग काढला आहे, कंपन्यांची स्तुती केली आहे आणि जास्तीत जास्त परतावा मिळवण्याच्या त्यांच्या प्रश्नांचा पाठपुरावा एकमुखाने करतात आणि अर्थातच, ठराव आणि निर्णयांवर मत देतात. एजीएम

एजीएम म्हणजे जागरुक भागधारकाला कंपनीच्या व्यवस्थापनाला सामोरे जाण्याचे सामर्थ्य देते आणि ते बोलल्याप्रमाणे, ‘बॉसप्रमाणे’ कार्याकडे न्या. कारण, एक इक्विटी शेअरहोल्डर खरं तर, कंपनीच्या कामगिरी आणि नफ्याशी संबंधित सर्व उत्तरे मिळवण्याच्या त्यांच्या अधिकारांमध्ये असतो. 

मतदानाचा हक्क — एजीएममध्ये वापरल्या जाणार्‍या, इक्विटी भागधारक त्यांच्याकडे असलेल्या प्रत्येक समभागासाठी एका मताचा आनंद घेतात. एक वाटा-एक मत. 

मतदान हक्क भागधारकाच्या भूमिकेत अधिक दात जोडतात आणि त्यांना एक कार्यकारी भूमिका बजावतात.

इक्विटी भागधारकांना बैठकीत प्रस्तावित केलेल्या प्रत्येक ठरावावर मत देण्याचा अधिकार आहे, यासह, परंतु इतकेच मर्यादित नाही:-

  • असोसिएशनच्या लेखातील कोणतेही बदल (किंवा AOA, कंपनीच्या ऑपरेशन्स, आर्थिक नोंदी, उद्देश, व्यवहार यासाठी सर्व नियम आणि नियम परिभाषित करणे)
  • लेखापरीक्षकांची नियुक्ती
  • व्यवस्थापनाचे नवीन प्रस्ताव

मतदान हात दाखवून, मतदानाद्वारे किंवा मेलद्वारे देखील होऊ शकते. कंपनी कायदा, 2013, अगदी 1,000 पेक्षा जास्त भागधारक असलेल्या कंपन्यांना ई-मतदान सुविधांची व्यवस्था करण्याचे आदेश देते.

लाभांश – हा नफ्याचा भाग आहे कंपनी (भागधारकांच्या परवानगीने त्याचे संचालक मंडळ) इक्विटी भागधारकांसह शेअर करण्याचा निर्णय घेते. हा सगळा नफा किंवा त्यातील काही भाग पुन्हा वितरित केला जातो. 

जर त्या वर्षी काही भाग किंवा काहीही दिले गेले नाही तर, कंपनी सामान्यत: नफा, जर असेल तर, व्यवसायात आणखी वाढ करण्यासाठी नांगरते. पण अर्थातच, काय करायचे आहे यावर भागधारकांच्या मतानंतर कॉल घेतला जातो.

लाभांश रोख बक्षीस, स्टॉकची अधिक युनिट्स किंवा भागधारकांना इतर फॉर्म म्हणून दिला जाऊ शकतो.

लाभांश हा आमच्या समभागांचा व्यापार न करता इक्विटी शेअर्समधील आमच्या गुंतवणुकीवर उत्पन्नाचा किंवा परताव्याचा स्रोत आहे. आमच्या खरेदी किमतीवर नफा मिळविण्यासाठी आम्हाला युनिट्स विकण्याची गरज नाही पण तरीही लाभांश वर्षात परतावा मिळतो (जेव्हा कंपनी लाभांश देते).

भांडवली नफा किंवा किंमती वाढ – जर आम्ही आमचे शेअर्स नफ्यात विकले तर हा नफा मिळतो. आम्हाला आमच्या खरेदी किंमतीपेक्षा जास्त किंमतीला शेअर्सचा व्यापार करणे आवश्यक आहे. 

सार्वजनिक-सूचीबद्ध कंपन्यांसाठी, शेअरची किंमत ज्या स्टॉक एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध आहे त्यावर ट्रॅक केला जातो (कंपन्यांच्या IPO पासून). स्वतःची विक्री न करताही, आम्ही आमच्या इक्विटी शेअर गुंतवणुकीचे वर्तमान मूल्य स्टॉक एक्स्चेंजवर ट्रॅक करून तपासू शकतो.

भागधारकांचे हक्क आणि फायद्यांवर थोडेसे विचार केल्यास अशा मालकीचे फायदे स्पष्ट होतात. पण एखाद्या कंपनीचे संस्थापक किंवा प्रवर्तक त्यांची मालकी जनतेला का सांगू इच्छितात याचा आपण किती वेळा विचार करतो? शेवटी, ते त्यांना छाननीसाठी खुले करते, चांगली कामगिरी करण्यासाठी अधिक दबाव वाढवते आणि पूर्ण मालकांची त्यांची स्थिती काढून टाकते.

त्यामुळेच:-

1. सार्वजनिक जाण्याने कंपनीला मोठ्या प्रमाणात निधी उभारण्यास मदत होते, ज्याचा वापर भांडवली खर्च, परिचालन खर्च, विस्तार इत्यादी कारणांसाठी केला जाऊ शकतो.

2. मोठ्या लोकांना कंपनीचे शेअर्स ऑफर केल्याने कंपनीसाठी भांडवलाची किंमत कमी होते.

3. स्टॉक एक्स्चेंजवर सूचिबद्ध होणे हे वाढीव विश्वासार्हतेशी संबंधित आहे कारण कंपनीने पाळणे अपेक्षित असलेल्या अटेंडंट अनुपालनामुळे. हे कंपनीची ब्रँड प्रतिमा वाढवते, जी कंपनीसाठी अमूर्त मालमत्ता आहे.

तथापि, इक्विटी शेअर्स हे भारतीय बाजारात दिलेले शेअर्सचे एकमेव प्रकार नाहीत. 

सामान्य इक्विटी व्यतिरिक्त भारतात जारी केलेल्या इतर प्रकारच्या समभागांची येथे कमी आहे:-

प्राधान्य शेअर्स

प्रेफरन्स शेअर्स हे एक प्रकारचे इक्विटी शेअर्स आहेत परंतु आम्ही आतापर्यंत चर्चा केलेल्या नियमित इक्विटी शेअर्सपेक्षा वेगळे आहेत. 

कंपनी तोट्यात असताना शिवाय, प्रेफरन्स शेअर्स दर वर्षी धारकाला निश्चित दराने लाभांश देतात. 

जेव्हा लाभांश वितरणाचा विचार केला जातो तेव्हा प्राधान्य समभागधारक सामान्य इक्विटी भागधारकांच्या वर असतात, कारण त्यांना नियमित भागधारकांपूर्वी प्रथम पैसे दिले जातात. कंपनी लिक्विडेट झाल्यास त्यांना नियमित भागधारकांपेक्षाही प्राधान्य मिळते. 

परंतु प्राधान्य भागधारकांना मतदानाचा अधिकार नाही.

प्रेफरन्स शेअर्स हे डेट इन्स्ट्रुमेंट सारखे वागतात, आम्हाला वार्षिक लाभांश देतात, निश्चित दराने दिले जातात, पूर्वनिश्चित कालावधीसाठी. एकदा शेअर्स परिपक्व झाल्यावर, मूळ रक्कम रिडीम केली जाते, म्हणजे. शेअरहोल्डरला परत दिले. कंपनी कायदा, 2013, असा आदेश देतो की एखादी कंपनी प्राधान्य शेअर्स जारी करू शकत नाही ज्याची पूर्तता केली जाऊ शकत नाही.

काही प्राधान्य समभाग परिवर्तनीय देखील असू शकतात, म्हणजे. कार्यकाळाच्या शेवटी, ते नियमित इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात, त्यांना व्यापार करण्यायोग्य द्रव मालमत्तेत बदलू शकतात .

नॉन-कन्व्हर्टेबल प्रेफरन्स शेअर्सना (२०१३ पासून) एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध करण्याची परवानगी आहे, तसेच ते लिक्विड बनवतात, कारण एक भागधारक कार्यकाळ संपण्याची वाट न पाहता ते विकू शकतो.

प्राधान्य इक्विटी शेअर्स देखील संचयी किंवा नॉन-क्युम्युलेटिव्ह असू शकतात. पूर्वीच्या काळात, तोट्यात चाललेल्या वर्षातील लाभांश रोखून ठेवला जातो आणि पुढच्या वर्षात वाहून नेला जातो आणि अशा प्रत्येक वर्षासाठी जमा होतो, पुढील फायदेशीर वर्षात किंवा मुदतपूर्तीवर दिला जातो. नॉन-क्युम्युलेटिव्ह प्रेफरन्स शेअर्ससह, तोट्याच्या वर्षातील लाभांश नफ्याच्या कमतरतेमुळे राइट ऑफ केला जातो आणि पुढे नेला जात नाही.

सहभागी प्राधान्य शेअर धारकास सामान्य इक्विटी भागधारकांना उपलब्ध नफ्याचा आनंद घेण्याचा अधिकार देतो, तर गैर-सहभागी प्राधान्य शेअर हा अधिकार देत नाही.

डिफरेंशियल व्होटिंग राइट्स (DVR) शेअर्स

DVR सह शेअर्स एकतर सामान्य इक्विटी शेअरपेक्षा अधिक किंवा कमी मतदान अधिकारांना अनुमती देतात. 

प्रदीर्घ काळासाठी, भारताने (म्हणजे SEBI च्या नियामक मंडळाने ) DVR ला परवानगी दिली ज्याने नियमित भागधारकापेक्षा कमी मतदान अधिकार दिले. इक्विटी शेअरवर एका मताऐवजी, धारकाला त्यांच्या मालकी हक्कांचा भाग म्हणून इक्विटी शेअरवर (ज्याला फ्रॅक्शनल राइट्स किंवा एफआर म्हणून संबोधले जाते) मताच्या पूर्वनिर्धारित अंशाचा हक्क होता.

FR समभाग प्रवर्तकांना विद्यमान मालकांना मोठ्या प्रमाणात कमी न करता भांडवल उभारण्याची परवानगी देतात कारण फ्रॅक्शनल व्होटिंग हक्क कंपनीच्या ठरावांमध्ये DVR भागधारकाचा कायदेशीर आवाज कमी करतात.

टाटा मोटर्स सारख्या कंपन्यांकडे बाजारातील सामान्य समभागांव्यतिरिक्त DVR शेअर्स आहेत, त्यांच्याऐवजी जास्त लाभांश देण्याचे वचन देऊन इक्विटी शेअरवर एक दशांश मत देतात.

DVR चा दुसरा प्रकार, ज्याला उच्च अधिकार (SR) सह, इक्विटी शेअरवर एका मताच्या पटीत परवानगी दिली जाते, त्याला अलीकडेच (या वर्षाच्या सुरुवातीला) परवानगी देण्यात आली आहे. हे कॅनडा, हाँगकाँग, सिंगापूर आणि यूएस सारख्या इतर बाजारपेठांमध्ये प्रचलित आहे.

सेबीने संस्थापक किंवा प्रवर्तकांना SR समभागांसह असूचीबद्ध कंपन्यांचे IPO सूचीबद्ध करण्याची परवानगी दिली आहे. 

प्रवर्तकांना इक्विटी शेअरवर दोन ते 10 पट मत देऊन समभाग धारण करू शकतात, ज्यामुळे प्रवर्तकांना IPO द्वारे लोकांकडून निधी मागताना अधिक नियंत्रण ठेवता येते.

सामान्य भागधारकांच्या हिताचे रक्षण करण्यासाठी SR समभाग कठोर कॉर्पोरेट गव्हर्नन्सची मागणी करतात हे लक्षात घेता, सेबीने काही विशिष्ट क्षेत्रांना SR समभाग लॉन्च करण्याची परवानगी दिली आहे. उदाहरणार्थ, स्पष्टपणे परिभाषित तंत्रज्ञान किंवा बौद्धिक संपदा वापरणाऱ्या कंपन्या. 

त्यांच्या ऑपरेशन्सची पुनरावृत्ती करणे कठीण असते आणि म्हणूनच, त्यांच्या गुंतवणूकदारांना चांगले परतावा सुनिश्चित करून स्पर्धात्मक धार असते. 

आपण हे लक्षात ठेवले पाहिजे की SR इक्विटी शेअर्ससाठी अद्याप सुरुवातीचे दिवस आहेत आणि त्याचा परिणाम अद्याप निश्चित करणे बाकी आहे.

किरकोळ गुंतवणूकदारासाठी, याचा अर्थ असा आहे की जर आम्हाला आमच्या मतदानाच्या अधिकाराचा फारसा त्रास होत नसेल तर आम्ही अशा कंपन्यांच्या वाढीमध्ये भाग घेऊ शकतो. 

DVR शेअर्स, विशेषत: SR सह, लॉक-इन कालावधीपूर्वी सामान्य इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाहीत. 

डीव्हीआर (एफआर आणि एसआर दोन्ही) शेअर्स काही विशिष्ट मालकांना बाकीच्या तुलनेत अधिक नियंत्रणासह वेस्ट करण्यासाठी सज्ज आहेत. कॉर्पोरेट व्यवहार मंत्रालयाने या वर्षी ऑगस्टमध्ये कंपनी जारी करू शकणार्‍या अशा समभागांचे प्रमाण 26 टक्क्यांवरून 74 टक्के (पेड-अप भांडवलाच्या) पर्यंत वाढवले. असे समभाग जारी करण्यासाठी कंपन्यांना सलग तीन वर्षे वितरण करण्यायोग्य नफा निर्माण करावा लागत नाही, ज्याची पूर्वी आवश्यकता होती.

कर्मचारी स्टॉक पर्याय योजना किंवा ESOP

ESOP (ज्याला कर्मचारी स्टॉक ओनरशिप प्लॅन असेही म्हणतात), ही कंपनीने आपल्या कर्मचाऱ्यांना ऑफर केलेली योजना आहे, जी त्यांना नंतरच्या तारखेला (बहुतेक वेळा लॉक-इन कालावधीनंतर) सवलतीत कंपनीचे शेअर्स खरेदी करण्याचा अधिकार देते. (किंवा कधीकधी, अगदी विनामूल्य देखील), स्टॉकच्या संभाव्य उच्च बाजारभावाच्या तुलनेत. अशा अधिकारांना स्टॉक पर्याय म्हणतात.

कर्मचाऱ्याच्या भरपाईचा भाग म्हणून ESOPs ऑफर केले जातात. स्टार्ट-अप्स, उदाहरणार्थ, निधीची उलाढाल नसताना सुरुवातीला उच्च पगार देण्याच्या आसपास काम करण्यासाठी आणि त्याऐवजी कंपनीच्या संभाव्य भविष्यातील समृद्धीमध्ये भागभांडवल देतात. असूचीबद्ध कंपन्या आणि त्यांच्या कर्मचार्‍यांसाठी, Esops केवळ सूचीबद्ध केल्यानंतरच कमाई करतात. 

या योजना कर्मचाऱ्यांमध्ये मालकी आणि सर्वसमावेशकतेची भावना वाढवण्यास मदत करतात, ज्यांना कंपनीचे मुख्य अंतर्गत भागधारक मानले जातात, जसे की इक्विटी शेअर्स प्रमाणेच बाह्य गुंतवणूकदारांना त्यांच्याकडे असलेल्या समभागांसाठी जबाबदार वाटतात.

तथापि, सिलिकॉन व्हॅली, यूएसचे टेक हब आणि इन्फोसिस क्लोजर होमच्या विपरीत, ज्यांनी अशा कार्यक्रमांमध्ये यश पाहिले आहे, नवीन भारतीय कंपन्यांना त्यांच्या Esops चांगल्या प्रकारे संरचित करणे थोडे कठीण झाले आहे, परिणामी कर्मचार्‍यांच्या आशा काही वेळा धुळीला मिळाल्या. आम्ही म्हणू शकतो की, कर्मचार्‍यांसाठी योग्य अर्थ काढण्यासाठी Esops ला अजून सुरुवातीचे दिवस आहेत.

घाम इक्विटी

स्वेट इक्विटी ESOP सारख्या पर्यायाचा संदर्भ देते. पगार काढण्याव्यतिरिक्त कंपनीच्या अंतर्गत भागधारकांना भाग-मालक बनवण्यासाठी आणि नफा मिळवण्यासाठी स्वेट इक्विटी शेअर्स दिले जातात. तथापि, ESOP आणि स्वेट इक्विटी शेअर्समध्ये लक्षणीय फरक आहेत. 

स्वेट इक्विटी शेअर्स कर्मचार्‍यांव्यतिरिक्त प्रवर्तक आणि संचालकांना अनेकदा कौतुकाच्या मार्गाने दिले जाऊ शकतात. ते जारी करण्याचा निर्णय कंपनीच्या विद्यमान भागधारकांचा समावेश असलेल्या सर्वसाधारण सभेत घेतला जातो. 

ESOP आणि स्वेट इक्विटी या दोन्ही गोष्टी प्रतिभा टिकवून ठेवण्यासाठी आहेत कारण ते बर्‍याचदा ठराविक वेळेनंतर, IPO किंवा लॉक-इन कालावधीनंतर साकार होतात. जर आपण कंपनी लवकर सोडली तर ते अनावश्यक होतात. 

शेअरहोल्डरचा पेकिंग ऑर्डर

प्रत्येक गोष्टीची एक फ्लिप बाजू आहे. इक्विटी शेअरहोल्डरसाठी, कंपनी लिक्विडेटेड झाल्यास भाग-मालक असण्याची स्थिती खूप जास्त वजन करू शकते. शेवटी, बुडणार्‍या जहाजाच्या क्रू प्रमाणेच मालकांना शेवटचे सोडले जाते, जेव्हा मालमत्तेचे लिक्विडेशन दरम्यान वाटप केले जाते तेव्हा नुकसान भरपाई दिली जाते. 

स्टॉकसाठी प्राथमिक बाजार

प्राथमिक बाजार म्हणजे ज्यामध्ये कंपनी प्रथमच लोकांकडून आयपीओद्वारे पैसे गोळा करते. 

IPO साठी, कंपनी मसुदा रेड हेरिंग आणि रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस तयार करण्यासाठी आणि पुस्तक चालवण्यासाठी मर्चंट बँकरची नियुक्ती करते (कंपनीच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करा आणि लॉन्च होण्यापूर्वी त्याचे बाजार मूल्य निर्धारित करण्याच्या संभाव्यतेचे मूल्यांकन करा, जारी केल्या जाणार्‍या समभागांच्या संख्येचा अंदाज लावा. ). त्यानंतर कंपनी आमच्यासाठी अर्ज करण्यासाठी प्राइस-बँड घेऊन येते, ते शेअर्स खरेदी/सदस्यता घेण्यासाठी. भारतातील दोन्ही प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज — (National Stock Exchange) आणि BSE (Bombay Stock Exchange) — त्यांच्या वेबसाइटवर आगामी IPO ची यादी करतात.

शेवटी, वाढीच्या शक्यता आणि दावे समजून घेण्यासाठी आम्ही कंपनीने IPO पूर्वी प्रकाशित केलेल्या प्रॉस्पेक्टसचे स्वतःचे मूल्यांकन केले पाहिजे. 

IPO मध्ये गुंतवणूक करण्याच्या पायर्‍या येथे आहेत:-

पायरी 1 – ट्रेडिंग आणि डीमॅट खाते उघडा. 

हे असे ट्रेडिंग खाते आहे ज्यामध्ये शेअर्सचे वाटप झाल्यास ते इलेक्ट्रॉनिक किंवा डीमटेरियल फॉर्ममध्ये साठवले जातील. आमच्याकडे आधीपासून ब्रोकर नसल्यास आम्ही ते  कोणत्याही ब्रोकरसह उघडू शकतो.

पायरी 2 – IPO अर्ज भरा.

हे ऑनलाइन किंवा ऑफलाइन केले जाऊ शकते (IPO बँक किंवा आमच्या ब्रोकरकडे उपलब्ध). ऑनलाइन जाणे हा एक सोपा मार्ग आहे, जेथे आम्ही ब्रोकरच्या ट्रेडिंग टर्मिनलवरून थेट अर्ज भरू शकतो. आम्हाला आवश्यक असलेला बहुतांश डेटा पूर्व-भरल्याचा फायदा आहे, ज्यामुळे अशा कारकुनी कामांसाठी लागणारा वेळ वाचतो. 

ऑनलाइन अर्ज प्रक्रियेचा एक भाग म्हणून, SEBI द्वारे ASBA (अ‍ॅप्लिकेशन सपोर्टेड बाय ब्लॉक्ड अमाउंट) नावाची सुविधा उपलब्ध आहे. हे बँकेला आमच्या अर्जात नमूद केलेली रक्कम ब्लॉक करू देते आणि नंतर आम्हाला शेअर्स वाटप झाल्यास ते डेबिट करू देते. अन्यथा रक्कम आम्हाला परत दिली जाईल. 

ऑफलाइन अर्जासाठी आम्हाला रकमेसाठी चेक सबमिट करणे आवश्यक आहे, जे वाटप झाल्यानंतर डेबिट होते. 

दुय्यम बाजार

दुय्यम बाजार असा असतो जिथे शेअर्स प्रथम प्राथमिक बाजाराच्या देवाणघेवाणीत जारी केले जातात.

प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज दुय्यम बाजार आहेत. हे इक्विटी शेअर्सच्या बाबतीत, विद्यमान सिक्युरिटीज किंवा स्टॉकची खरेदी आणि विक्री सुलभ करतात. व्यापारासाठी हे व्यासपीठ इक्विटी समभागांना   तरलता प्रदान करते.

अर्थात, स्टॉक एक्सचेंज व्यतिरिक्त इतर प्रकारचे एक्सचेंजेस आहेत जसे की कमोडिटी एक्सचेंज. परंतु भारतातील NSE आणि BSE सारख्या स्टॉक एक्स्चेंजवर इक्विटी शेअर्सची खरेदी-विक्री केली जाते.

दुय्यम बाजारातील समभागांच्या किमती मागणी आणि पुरवठ्यानुसार ठरतात. अर्थात, मागणी आणि पुरवठा मॅक्रो- आणि मायक्रो-इकॉनॉमिक्स आणि कंपनीचे आर्थिक आरोग्य आणि संभावनांद्वारे निर्धारित केले जातात.

आम्ही दुय्यम बाजारात इक्विटी शेअर्स घेण्याचे टप्पे मांडतो:-

पायरी 1 – कोणत्याही स्टॉक ब्रोकरसोबत ट्रेडिंग आणि डीमॅट खाते उघडा

पायरी 2 – ट्रेडिंग खात्यात निधी जोडा

पायरी 3 – ब्रोकरने प्रदान केलेल्या प्लॅटफॉर्म किंवा ट्रेडिंग टर्मिनलवर लॉग इन करा

पायरी 4 – टर्मिनलवर शेअर्सची रक्कम किंवा व्हॉल्यूम असलेली ऑर्डर द्या

तथापि, व्यापारासाठी स्टॉकची निवड करणे हे प्रत्यक्ष व्यवहारापेक्षा इक्विटी शेअर गुंतवणुकीचे मुख्य भाग आहे, जे वर नमूद केलेल्या फक्त चार पायऱ्यांद्वारे कव्हर केले जाऊ शकते. 

आम्ही खाली समभागांची चांगली निवड करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या संशोधनाची माहिती देतो. तथापि, गुंतवणुकीत टाळण्यासारख्या काही चुका आहेत , ज्या इक्विटी शेअर्सनाही लागू होतात.

इक्विटी शेअर्सवर कर आकारणी

इक्विटी मार्केटमधील सहभागी बरेच आहेत. संस्थात्मक गुंतवणूकदार, ट्रस्ट, सरकारी संस्थांपासून ते वैयक्तिक किरकोळ गुंतवणूकदारांपर्यंत. त्यानुसार कर आकारणी बदलते. या ब्लॉगसाठी, आम्ही इक्विटी शेअर्समधील वैयक्तिक किरकोळ गुंतवणूकदाराला भरावे लागणारे कर पाहू. 

किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी दोन प्रमुख कर आहेत. येथे एक संक्षिप्त प्राइमर आहे:-

सिक्युरिटीज व्यवहार कर

सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स किंवा STT हा स्टॉक एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध केलेल्या सिक्युरिटीची खरेदी किंवा विक्री करताना केंद्र सरकारद्वारे आकारला जाणारा कर आहे. इक्विटी शेअर्ससाठी, STT खरेदीदार आणि समभाग विकणारा दोघांनीही, ट्रेड केलेल्या किमतीच्या 0.1 टक्के दराने दिला जातो. STT फक्त डिलिव्हरी-आधारित शेअर्सच्या खरेदी आणि विक्रीवर लावला जातो (म्हणजे फ्युचर्स आणि पर्यायांवर नाही)

कॅपिटल गेन टॅक्स

भांडवली नफा म्हणजे भांडवली मालमत्तेच्या विक्रीतून मिळालेल्या आमची कमाई. आम्ही जे पैसे दिले त्यापेक्षा जास्त किंमतीला विकले तरच फायदा होईल.

‘कॅपिटल गेन = विक्री किंमत – खरेदी किंमत’

जेव्हा आम्ही आमचे शेअर्स विकून नफा मिळवतो तेव्हा कर आकारला जातो.

शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (STCG) – जर आम्ही नफ्यासाठी खरेदी केल्याच्या एका वर्षाच्या आत आमचे शेअर्स विकले, तर आमच्या कर ब्रॅकेटची पर्वा न करता आम्हाला मूल्याच्या 15 टक्के कर आकारला जातो. 

अल्पकालीन भांडवली नफा वगळून आमचे करपात्र उत्पन्न रु. 25,000 पेक्षा कमी असल्यास, आम्ही भांडवली नफ्यातून रु. 25,000 पर्यंत आमच्या उत्पन्नात भर घालू शकतो आणि नंतर उर्वरित नफ्यावर 15 टक्के कर भरू शकतो.

दीर्घकालीन भांडवली नफा कर (LTCG) – आम्ही आमचे शेअर्स विकत घेतल्याच्या एका वर्षानंतर नफ्यासाठी विकल्यास, खालील प्रकारे लागू केला जातो:-

1.       भांडवली नफा 1 लाख रुपयांपेक्षा कमी असल्यास तो करमुक्त आहे.

2.       भांडवली नफा रु. 1 लाखापेक्षा जास्त असल्यास, 1 लाख रुपयांपेक्षा जास्त आणि त्याहून अधिक रकमेवर 10 टक्के दराने LTCG आकारला जाईल, जर STT दोन्ही पक्षांनी भरला असेल.

तथापि, 31 जानेवारी 2018 पूर्वी गुंतवलेल्या इक्विटी समभागांच्या विक्रीवर झालेला नफा आजोबा केला जाईल, एक कायदेशीर संज्ञा, ते LTCG-कर-मुक्त असतील. कट-ऑफ केंद्रीय अर्थसंकल्पात इक्विटी शेअर नफ्यावर LTCG कर लागू केल्याची वेळ दर्शवते.       

अल्प-मुदतीचा भांडवली तोटा – अल्प-मुदतीचा भांडवली तोटा अल्पकालीन किंवा दीर्घकालीन भांडवली नफ्याद्वारे भरून काढला जाऊ शकतो. जर आर्थिक वर्षात तोटा पूर्णपणे समायोजित केला नसेल, तर उर्वरित तोटा आठ वर्षांसाठी कर उद्देशांसाठी (STCG आणि LTCG करांची तोटा मोजल्यानंतर गणना केली जाते), दर वर्षी ITR (इन्कम टॅक्स रिटर्न) भरला जातो.

दीर्घकालीन भांडवली तोटा – 1 एप्रिल 2018 नंतर उद्भवणारा दीर्घकालीन भांडवली तोटा त्याच आर्थिक वर्षातील दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर सेट केला जाऊ शकतो. जर हानी पूर्णपणे भरून काढता येत नसेल तर, ITR नियमितपणे दाखल केल्यास उर्वरित आठ वर्षांसाठी पुढे नेले जाऊ शकते.

आम्ही आधी सांगितल्याप्रमाणे, मुख्य म्हणजे कोणता इक्विटी शेअर किंवा कंपनीचा स्टॉक खरेदी करायचा हे निवडणे. निवड प्रक्रियेवर रीम्स लिहिले जाऊ शकतात आणि स्टार गुंतवणूकदार त्यांच्या जाणकार स्टॉक निवडीतून जन्माला येतात.

आयपीओ अजूनही हवेत बरेच काही आहे, परंतु आम्हाला मार्गदर्शन करण्यासाठी कंपनीभोवती एक प्रॉस्पेक्टस आणि चर्चा आहेत. 

परंतु बहुतेक इक्विटी शेअर्स दुय्यम बाजारात आढळू शकतात, कंपनीच्या निकालांसह आणि तज्ञांच्या सल्ल्याशिवाय आम्हाला मार्गदर्शन करण्यासाठी बातम्या.

आमच्या गुंतवणुकीला अनुकूल असे स्टॉक्स निवडण्यासाठी, आम्हाला दोन प्रकारच्या विश्लेषणाची आवश्यकता असू शकते – मूलभूत आणि तांत्रिक .

अशा विश्लेषणांमध्ये प्रभुत्व मिळविण्यास वेळ लागतो परंतु प्रारंभ करण्यास कधीही उशीर झालेला नाही. या दोन्हींबद्दल थोडक्यात येथे आहे:-

मूलभूत तत्त्वांचे विश्लेषण – आम्ही कंपनीच्या मूलभूत तत्त्वांचे मूल्यांकन करतो. मूलभूत गोष्टींमध्ये व्यवसायाची मजबूतता, भविष्यातील वाढीची क्षमता, नफा आणि तोटा स्टेटमेंट, कर्ज आणि इतर वैशिष्ट्ये समाविष्ट असतील. कंपनीने प्रकाशित केलेले वार्षिक अहवाल आणि तिमाही निकाल वापरून कंपनीच्या मूल्यांकनाचा अंदाज घेण्यासाठी कंपनीच्या संभावनांचा अभ्यास केला जातो . विद्यमान समभागधारक देखील त्याचप्रमाणे जातात.

मल्टी-बॅगर्स ठरलेल्या काही समभागांच्या कामगिरीबद्दल येथे एक मनोरंजक वाचन आहे. इक्विटी स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी 5 महत्त्वाचे धडे जाणून घेणे आवश्यक आहे .

एकदा मूल्यांकन पूर्ण झाल्यावर, आम्हाला त्या कंपन्यांची खरेदी करावी लागेल ज्यांची सध्याची बाजारभाव त्यांच्या अंतर्गत (किंवा अपेक्षित) मूल्यापेक्षा कमी आहे. या अंतर्निहित मूल्याच्या मूल्यांकनाची प्रक्रिया ही सर्वोत्तम दलालांना बाकीच्यांपेक्षा वेगळे करते.

अर्थात, आम्ही प्रत्येक स्टॉकसाठी हे करू शकत नाही. आम्ही काही आशादायक किंवा लोकप्रिय उद्योग निवडले आणि अभ्यासासाठी कंपन्या निवडल्या तर ते मदत करू शकते.

तांत्रिक विश्लेषण – या प्रकारच्या विश्लेषणासाठी मुख्य म्हणजे स्टॉकच्या किमतींमधील ट्रेंड. बर्‍याचदा, अलीकडील किमतीचे ट्रेंड अल्गोरिदम, निर्देशक आणि साधनांच्या मदतीने तयार केले जातात ज्यामुळे व्यापार्‍याला खरेदी किंवा विक्रीवर कॉल करण्यात मदत होते. स्वतःच, तांत्रिक विश्लेषण अल्प-मुदतीच्या किमतीच्या विचलनातून नफा मिळवण्यास मदत करते.

Leave a Comment

Your email address will not be published.